Mise à jour de juin 2025 : L’impact des droits de douane américains de 50 % sur l’acier et l’aluminium

À l’heure actuelle, les droits de douane sur les importations d’acier et d’aluminium aux États-Unis ont doublé pour atteindre 50 % pour tous les pays, à l’exception du Royaume-Uni. Ces droits, entrés en vigueur le 4 juin, s’appliquent aux produits dérivés contenant une partie de ces métaux.

BCG estime que les nouveaux tarifs ajouteront 50 milliards de dollars aux coûts tarifaires, doublant ainsi l’impact estimé des tarifs de 25 % introduits en mars.

Les droits de douane sont appliqués en vertu de l’article 232 de la loi sur l’expansion du commerce, qui autorise les restrictions à l’importation pour protéger la sécurité nationale. Il s’agit d’un mécanisme différent des droits de douane réciproques actuellement contestés devant le Tribunal du commerce international. L’administration Trump a utilisé l’article 232 pour imposer des droits de douane de 25 % sur l’acier et l’aluminium en mars 2025.

Et alors ? – Conséquences pour les métaux

« Les tarifs douaniers de 25 % entrés en vigueur en mars ont déjà eu un impact sur les prix des matières premières, les investissements dans le renforcement des capacités américaines, l’approvisionnement et les chaînes d’approvisionnement », explique Janice Lee, qui codirige le travail mondial du BCG dans le domaine des métaux.

« À court terme, le doublement de ces tarifs pourrait entraîner une répercussion accrue des coûts sur les acteurs de la chaîne de valeur. »

Voici quelques-uns des changements qui ont eu lieu entre l’annonce des droits de douane de 25 % et l’augmentation ultérieure à 50 % :

• Alors que les prix de l’aluminium et de l’acier sont plus élevés aux États-Unis que dans l’UE, cette différence de prix a augmenté de 77 % pour l’acier entre le 7 février et le 23 mai, et de 139 % pour l’aluminium entre le 7 février et le 27 mai.
• D’autres investissements dans les capacités américaines ont été officialisés, notamment par Emirates Global Aluminum, qui prévoit de construire une nouvelle usine de production d’aluminium aux États-Unis, et par deux entreprises sud-coréennes, Hyundai Steel et Posco, qui investissent ensemble dans une nouvelle usine sidérurgique en Louisiane.
• Certains clients américains ont indiqué qu’ils envisageaient d’abandonner les emballages en aluminium ou d’augmenter la teneur en acier brut produit localement dans les chaînes de fabrication américaines.

Voici ce qui pourrait se passer après les tarifs de 50 % :

• À court terme, les prix américains devraient continuer à augmenter si la demande reste stable.
• À moyen ou long terme, certains aciers non américains pourraient être totalement exclus du marché américain, par exemple les bobines d’acier laminées à chaud importées de l’UE. La production d’acier et d’aluminium aux États-Unis pourrait également augmenter, les investisseurs prenant en compte la pérennité probable des droits de douane ainsi que d’autres facteurs déterminants tels que les prix de l’électricité et l’intensité capitalistique. Cette situation devrait également avoir un impact sur la fabrication de métaux en aval.

« Les producteurs européens pourraient constater que les exportations vers les États-Unis ne sont plus compétitives en ce qui concerne des produits tels que les bobines d’acier laminées à chaud ou à froid et pourraient perdre des parts de marché au profit des producteurs américains et d’autres exportateurs comme l’Inde », explique Nicole Voigt, qui codirige les travaux sur les métaux de BCG.

« Cependant, il existe peut-être encore des opportunités dans des produits plus spécialisés mais à forte valeur ajoutée tels que le fer blanc et l’acier à outils. »

Implications pour le paysage tarifaire

« L’augmentation des tarifs douaniers sur l’acier et l’aluminium de 25 % à 50 % souligne la complexité et la criticité croissantes des mesures de l’article 232 », note Iacob Koch-Weser, associé et directeur associé spécialisé dans le commerce et la géopolitique.

Il n’existe plus de taux standard de 25 %. Le recours à l’article 232, combiné à d’autres instruments, complexifie encore le paysage tarifaire et renforce l’importance des négociations entre pays pour obtenir des exemptions.

Le Royaume-Uni, par exemple, a négocié un tarif de 25 % sur l’acier et l’aluminium, tandis qu’un accord commercial plus large entre en vigueur.

Les décisions relatives aux délocalisations de la chaîne d’approvisionnement seront également évaluées sur la base de l’ensemble de la nomenclature et de l’éventail d’autres accords commerciaux tels que l’accord de libre-échange entre le Mexique, le Canada et les États-Unis, ainsi que les droits antidumping ou compensateurs.

Et maintenant ?

« La modification soudaine des tarifs douaniers sur ces deux métaux illustre la persistance de l’incertitude, même dans des secteurs qui semblaient à nouveau stables. Il est impératif que les clients de l’aluminium et de l’acier établissent des stratégies solides pour continuer à gérer cette dynamique », déclare Marc Gilbert, responsable du Centre de géopolitique du BCG.

Cela pourrait inclure la mise en place d’un centre de commandement des tarifs douaniers pour analyser l’impact de divers scénarios, une mesure qui aide les entreprises à réagir plus rapidement à l’évolution de la dynamique commerciale et à évaluer l’avantage concurrentiel lorsqu’elles sont confrontées à une mosaïque complexe de tarifs douaniers.

D’autres priorités incluent la maîtrise de la conformité commerciale, l’affinement des stratégies de mise sur le marché et la reconfiguration des chaînes d’approvisionnement.

Les dirigeants de l’industrie des métaux peuvent envisager une série de mesures.

Entreprises américaines d’acier et d’aluminium :  Les prix devront probablement être révisés pour concilier compétitivité et rentabilité. Il pourrait également être possible de réorienter l’assortiment de produits américains vers des produits à plus forte valeur ajoutée, actuellement importés. Ces entreprises pourraient également réévaluer le potentiel d’investissement dans l’expansion de leurs capacités et/ou l’amélioration de leur efficacité opérationnelle.

Clients américains d’acier et d’aluminium :  Ces entreprises devront réévaluer stratégiquement leurs chaînes d’approvisionnement, notamment en étudiant la possibilité de délocaliser des usines ou des chaînes d’assemblage clés aux États-Unis. Elles pourraient également envisager de repenser la conception de leurs produits afin de réduire l’exposition aux droits de douane sur les produits dérivés. Il est également important de déterminer si leurs clients peuvent absorber ou partager la hausse des coûts.

Exportateurs d’acier et d’aluminium vers les États-Unis :  Ces entreprises devront déterminer quels segments du marché américain peuvent être compétitifs en termes de coûts. Elles peuvent également envisager d’investir dans des installations de production aux États-Unis ou d’accroître leurs exportations vers d’autres régions.

Source: https://www.bcg.com/publications/2025/june-2025-update-impact-us-tariffs-50-percent-on-steel-aluminum